什么是定价利率？

定价利率就是保险公司先定下一个假设的利率，各种保险产品的保额根据这个假设的利率来进行计算，比如，我要买这么一份儿养老保险，需要在60岁的时候领取，也就是20年以后领，到那个时候，我想每个月领10万就按3.5%的定价利率计算，那我现在需要一次性交的就是122万。

定价利率下调是什么意思呢？

就是说你买同样的保额要花的钱更多了。比如，重疾险这些保障类的产品买同样的保额，保费会涨。增额终身寿险这类现金管理类保险交同样的钱，在下调之后，每一年能拿到的现金价值也会变低了。简单点说，就是下调之后买保险交的钱变多了，领的钱变少了。

定价利率降到3.0%以后，保费会涨多少，这个是大家关心的问题，就我看到东吴证券的预计是养老年金保费涨18.4%，终身寿涨19.5%，重疾险涨16.4%，两全险涨7.5%...，怎么说呢？不管作为保险从业者还是作为保险消费者，我都对这样的涨幅表示难过。

为什么会出现这样的情况呢？

主要是为了降低保险公司的成本。你买了一张保单，其实相当于保险公司给你打了一张欠条，而且呢，欠条里面还明确的约定了欠你的钱会以每年3.5%的复利在不断增长，也就是说，时间越长，保险公司需要还的钱就越多。保险公司就得拿你交的保费去投资，这个投资收益还得覆盖掉还给你的3.5%利率，还得覆盖掉保险公司的运营成本才行。

这么一算，保险公司的实际投资收益差不多要达到5%以上才行，市场环境好的时候，这当然没问题了，但如果像这两年这样市场环境不好，保险公司的投资范围又受到监管的严格限制，保险公司的实际投资收益连3.5%都达不到，那风险就太大。

监管机构也发现了这个问题，要求保险公司在开发新产品的时候定价利率降低一点，这样未来的兑付风险会小一些，这样做也是为了避免保险公司出现经营风险，也是为了保证客户的保单利益可以有保障。作为客户到底要不要赶一下3.5%的末班车，建议还是要从自身的需求出发，有这个资产配置需求的就买。